探寻比特币大跌：是鲸鱼效应？还是黑客袭击？

6月12日晚数据显示，20:50-20:54间，比特币放量下跌，纳入监测范围的比特币成交量近2000枚。分交易所来看，Bitfinex成交量最大，约900枚。币安成交量紧随其后，约560枚。上述两家交易所5分钟成交量合计占纳入统计的总量的73%。此外，据Bitmex交易所数据显示，20时50分，比特币期货(XBT)多头合约2分钟内平仓超2000万手，比特币期货交易量突增。

　　近日比特币的暴跌，带动整个加密货币价格集体呈现下跌态势，根据CoinDesk的数据显示，以太坊价格下降了14%，接近514美元，莱特币下跌逾11%以上，跌至104美元左右。

　　单日比特币价格下跌超1000美元，市值蒸发400多亿美元，许多媒体评论人士将比特币的“血腥周日”归咎于韩国加密货币交易所Coinrail的安全漏洞。

　　受累于韩国加密货币交易所遭遇黑客袭击和CFTC向几家交易所发出调查传票，CME比特币期货BTC 7月合约收跌905美元，跌幅超过11.82%，报6750美元，上周涨约2.9%。CBOE比特币期货XBT 7月合约收跌895美元，跌超11.69%，报6755美元，上周涨逾2.8%。

　　然而，eToro资深市场分析师Mati Greenspan表示，这种说法是错误的。这两起事件只是前后时间恰好重叠，并无因果关系。Greenspan表示，从长期来看，比特币的价格可能会因为机构投资的出现而走高，但在市场筑底转化为稳步增长前，这一情况不会发生。

　　除了安全原因造成的利空诱发，此轮下跌是否另有诱因?

　　金色财经分析称，深层原因是去年12月到今年一季度期间，市场投资人结构有所变化。上一轮“洗牌”时，经历漫长牛市的比特币持有者套利变现，更多短线投机者接盘，市场投资人结构发生了变化——市场更加散户化，而“散户”更喜欢追涨杀跌，神经更加脆弱——这个特点更符合投机者的身份。

　　据Chainanalysis的一份报告显示，在2018年4月，大约1600个钱包里都装有1000多比特币(BTC)，每个钱包价值大约750万美元，总计375亿美元，合计占有比特币市场总量的三分之一。 这一神秘的投资者群体被称为“鲸鱼”，因为他们持有的比特币数量和潜在的市场影响力。2018年3月，一只日本“鲸”抛售了价值4亿美元的比特币，单凭一己之力就迫使比特币价格暴跌。

　　根据Chainanalysis的数据，目前存在的100多个比特币钱包中，比特币的比特币数量在1万至10万比特币之间，分别相当于7500万美元和7.5亿美元。这些钱包持有者的任何突然行动都可能严重扭曲市场。毫无疑问，此举违背了分权和自由分配的比特币最初信条。

　　事实上，自去年12月抛售潮开始以来，可供交易的比特币交易数量增加了57% 。而此前两日经历的这轮下跌，深层次的一个诱因正是投资者属性的变化造成市场更为敏感，这也可谓是上轮暴跌的“后遗症”。而部分机构和大户，也似乎也在利用这种市场情绪特征，有意推波助澜。

　　2018年以来，加密货币市场一直处于熊市，按市值计算的最大加密货币比特币在今年跌幅累计高达约50%。熊市的表现不仅仅是比特币价格跳水，交易量从去年12月42.5万笔高点一路下滑，根据数据显示，今年4月1日比特币交易量仅为13.5万笔，相比去年的高点跌幅达68%。

　　财经学者陈思在接受媒体采访时表示，比特币已经进入熊市，价格还有下跌的空间，但不会一步到位，而是会再次开启“进两步退三步”模式反复剪羊毛。

　　Alternative发布了一个有意思的指数——恐慌指数，今天恐慌指数为15，与昨天相同，被列为极度，恐慌指数从0-100,0代表极度恐惧，100代表极度贪婪。比特币的大跌，致使整个市场波动，人心惶惶，但是越是这样的时候，越能看到平日里价格背后被忽略的东西，有坚定信仰的持币者们浮出水面，他们在这样的情况下，不慌乱，反而愈发坚定。而只有这样的坚定信仰者，才能在历史的长河中拿到最大的价值。