探寻比特币大跌:是鲸鱼效应?还是黑客袭击?


6月12日晚数据显示,20:50-20:54间,比特币放量下跌,纳入监测范围的比特币成交量近2000枚。分交易所来看,Bitfinex成交量最大,约900枚。币安成交量紧随其后,约560枚。上述两家交易所5分钟成交量合计占纳入统计的总量的73%。此外,据Bitmex交易所数据显示,20时50分,比特币期货(XBT)多头合约2分钟内平仓超2000万手,比特币期货交易量突增。

  近日比特币的暴跌,带动整个加密货币价格集体呈现下跌态势,根据CoinDesk的数据显示,以太坊价格下降了14%,接近514美元,莱特币下跌逾11%以上,跌至104美元左右。

  单日比特币价格下跌超1000美元,市值蒸发400多亿美元,许多媒体评论人士将比特币的“血腥周日”归咎于韩国加密货币交易所Coinrail的安全漏洞。

  受累于韩国加密货币交易所遭遇黑客袭击和CFTC向几家交易所发出调查传票,CME比特币期货BTC 7月合约收跌905美元,跌幅超过11.82%,报6750美元,上周涨约2.9%。CBOE比特币期货XBT 7月合约收跌895美元,跌超11.69%,报6755美元,上周涨逾2.8%。

  然而,eToro资深市场分析师Mati Greenspan表示,这种说法是错误的。这两起事件只是前后时间恰好重叠,并无因果关系。Greenspan表示,从长期来看,比特币的价格可能会因为机构投资的出现而走高,但在市场筑底转化为稳步增长前,这一情况不会发生。

  除了安全原因造成的利空诱发,此轮下跌是否另有诱因?

  金色财经分析称,深层原因是去年12月到今年一季度期间,市场投资人结构有所变化。上一轮“洗牌”时,经历漫长牛市的比特币持有者套利变现,更多短线投机者接盘,市场投资人结构发生了变化——市场更加散户化,而“散户”更喜欢追涨杀跌,神经更加脆弱——这个特点更符合投机者的身份。

  从去年12月到今年3月底,市场持有者的这种变化也可以从最新的研究中一窥究竟:区块链块链分析公司Chainalysis新的研究表明,市场目前有510万比特币投机资金,740万比特币投资资金,150万比特币可能丢失。从比特币逼近2万美元回落后,投机资金多增多——原有的长线持有者把数字资产卖给了新进入的短期投机者。新投机者的涌入则压低了比特币的价格,因为这些用户会比长期投资者更频繁操作持有的比特币,也更易受市场波动影响。

  据Chainanalysis的一份报告显示,在2018年4月,大约1600个钱包里都装有1000多比特币(BTC),每个钱包价值大约750万美元,总计375亿美元,合计占有比特币市场总量的三分之一。 这一神秘的投资者群体被称为“鲸鱼”,因为他们持有的比特币数量和潜在的市场影响力。2018年3月,一只日本“鲸”抛售了价值4亿美元的比特币,单凭一己之力就迫使比特币价格暴跌。

  根据Chainanalysis的数据,目前存在的100多个比特币钱包中,比特币的比特币数量在1万至10万比特币之间,分别相当于7500万美元和7.5亿美元。这些钱包持有者的任何突然行动都可能严重扭曲市场。毫无疑问,此举违背了分权和自由分配的比特币最初信条。

  事实上,自去年12月抛售潮开始以来,可供交易的比特币交易数量增加了57% 。而此前两日经历的这轮下跌,深层次的一个诱因正是投资者属性的变化造成市场更为敏感,这也可谓是上轮暴跌的“后遗症”。而部分机构和大户,也似乎也在利用这种市场情绪特征,有意推波助澜。

  2018年以来,加密货币市场一直处于熊市,按市值计算的最大加密货币比特币在今年跌幅累计高达约50%。熊市的表现不仅仅是比特币价格跳水,交易量从去年12月42.5万笔高点一路下滑,根据数据显示,今年4月1日比特币交易量仅为13.5万笔,相比去年的高点跌幅达68%。

  财经学者陈思在接受媒体采访时表示,比特币已经进入熊市,价格还有下跌的空间,但不会一步到位,而是会再次开启“进两步退三步”模式反复剪羊毛。

  Alternative发布了一个有意思的指数——恐慌指数,今天恐慌指数为15,与昨天相同,被列为极度,恐慌指数从0-100,0代表极度恐惧,100代表极度贪婪。比特币的大跌,致使整个市场波动,人心惶惶,但是越是这样的时候,越能看到平日里价格背后被忽略的东西,有坚定信仰的持币者们浮出水面,他们在这样的情况下,不慌乱,反而愈发坚定。而只有这样的坚定信仰者,才能在历史的长河中拿到最大的价值。


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